“券商之家”荣大科技折戟IPO

　　2021年7月1日，北京荣大科技股份有限公司（简称“荣大科技”）预披露招股书，拟在上交所主板挂牌上市。时隔一年后，《发行监管部沪市、深市主板首次公开发行股票企业基本信息情况表（截至2022年7月14日)》显示已收到荣大科技撤回申请。

 

　　值得注意的是，去年7月中国证券业协会公布新一批19家首发企业现场信息披露质量抽查名单，荣大科技名列其中。

 

　　被成为“券商之家”

 

　　拟登陆沪市主板的荣大科技，因为“券商之家”的身份而备受关注。对于投行人来说，荣大不仅是一个办公室，更是金融街上的金字招牌。“券商之家”是投行人们上会前打印底稿的“最后一站”。由于办公地毗邻富凯大厦，且业务覆盖细致周到，荣大也被认为是资本市场的“温度计”，其业务繁忙情况直接反映市场火热程度。

 

　　招股书披露，荣大科技主营业务包括投行相关业务支持与服务、印务及智慧投行软件业务，服务对象主要为拟在上交所、深交所上市或已上市的公司，拟在新三板申请挂牌或已挂牌的公司，其他拟发行债券等企业以及证券公司、基金管理公司等。

 

　　投行相关业务支持与服务主要包括申报文件制作咨询、底稿整理咨询、数据核对咨询、投资项目及规划咨询、信披文件制作及咨询等服务内容，服务方式为依据专业知识储备及项目经验，运用自主开发的信息化、智能化软件工具，通过线上线下相结合的模式，向拟申请IPO、再融资、重大资产重组、新三板挂牌及拟发行债券的公司提供全程的服务。报告期内，公司投行相关业务支持与服务的客户包括工业富联、京沪高铁、邮储银行、中芯国际、金龙鱼等多家上市公司。

 

　　印务主要为设计、排版、制作各类基金、信托、银行的合同、标书等商务文件。

 

　　智慧投行软件业务主要包括二郎神、云协作、智慧云、核查宝等应用软件及投行管理系统、底稿管理系统等系统软件。

 

　　业绩方面，2018到2020年，荣大科技实现营业收入1.13亿元、1.83亿元和3.35亿元，净利润分别为2319.33万元、3742.52万元和1.14亿元。

 

　　分业务看，报告期内，荣大科技投行相关业务支持与服务的收入占比分别为47.90%、63.91%、72.34%，印务收入占比分别为45.81%、26.97%、18.64%，智慧投行软件业务收入占比分别为6.29%、9.12%、9.02%。

 

　　荣大科技保持盈利水平相当高。报告期内，荣大科技综合毛利率分别为54.73%、61.54%和62.23%，保持在较高水平并有所增长。荣大科技表示，较高的毛利率体现了公司在行业内较强的竞争力和高质量的服务水平。

 

　　股权结构上，荣大科技控股股东为周正荣。周正荣直接和间接合计持有公司46.62%的股份。荣大科技实际控制人为周正荣、韩起磊二人。

 

　　拟募资6亿元

 

　　值得注意的是，荣大科技在证券市场投行相关业务领域拥有近乎垄断地位。报告期内，A股市场新增上市公司704家，与公司有合作关系的有692家，比例高达98.30%。除了IPO项目，公司还服务了大量再融资、并购重组、债券发行等投行项目的客户。

 

　　本次IPO，荣大科技拟募资6亿元，主要投向咨询服务能力提升项目、软件研究中心建设项目、数据平台及信息化管理平台建设项目。

 

　　荣大科技人工成本居高不下。招股书透露，荣大科技投行相关业务支持与服务主要依靠人工与智能化软件相结合的方式为客户提供服务，是典型的智力密集型行业。截至2020年末，荣大科技人工总数为1071人。报告期内，人工成本占营业成本的比重分别为55.94%、63.04%和72.38%，是营业成本的主要构成部分。

 

　　去年12月底，证监会披露了荣大科技首发反馈意见，提出35问涉及公司规范性和信息披露等情况。

 

　　其中就荣大科技获客方式，招股书披露“发行人销售人员主要通过查询各地证监局网站、上市公司公告等方式获取潜在的客户信息，进行主动营销”，反馈意见追问公司是否仅推销申请文件制作。据报道，2007年起（荣大科技）实际控制人即涉足“财经公关”业务，反馈意见要求公司说明相关业务的具体内容。

 

　　值得一提的是，荣大科技还为客户提供酒店住宿等服务。招股书指出，子公司荣大商务租赁了金灿酒店的3-5层作为办公场所，同时关联方荣金酒店租赁金灿酒店6-8层开展酒店经营。

 

　　荣大科技表示，公司向荣金酒店采购客房服务主要有两方面原因：一方面荣大商务在业务繁忙的时候，客流量较大，公司自有的办公场所无法完全满足客户的需求，为了给客户提供更好的体验，荣大商务向位于同一栋楼的荣金酒店采购客房服务，供客户办公使用；另一方面，公司员工到北京出差时会就近住在公司楼上的荣金酒店。

 

　　反馈意见也对此展开追问，网传荣大科技提供“住宿洗浴快印”一条龙服务是否属实，客户相关消费是否如实开票，公司及实际提供服务的关联方是否取得酒店、出租车等相关服务业资质等。

 

　　值得注意的是，去年7月1日荣大科技预披露招股书后，同年7月4日中国证券业协会抽中19家IPO申报企业接受信息披露质量现场检查，荣大科技名列其中。